هل يؤثر تداول الخيارات على سعر السهم

هل ستؤثر خيارات الشراء على سعر السهم؟
هل ستؤثر خيارات الشراء على سعر السهم؟
- سؤال من كين مالكولم في 10 أكتوبر 2011.
وفي الواقع، تتأثر أسعار خيارات الأسهم أكثر من غيرها بالتغيرات في سعر المخزون الأساسي نظرا لأنها مشتقات من الأسهم. ومع ذلك، هل هذه العلاقة تعمل بطريقة أخرى في تداول الخيارات؟ هل يؤثر الشراء القوي للخيارات على سعر المخزون الأساسي بأي شكل من الأشكال؟ هذا سؤال مثير للغاية.
وفي الختام، فإن خيارات الشراء لا تؤثر أبدا على أسعار الأسهم، ولكن ممارسة الخيارات بسعر ضربة واحدة على عدد ضخم من العقود قد تتسبب في بعض التغيرات السعرية الحادة التي عادة ما تعود إلى سعر السوق في لحظة.

خيارات الأسهم: ما هو سعر & # 039؛ s القيام به مع ذلك؟
وهناك نوع أكثر تعقيدا من الأمن من الأسهم التي ترتبط بها، ويمكن استخدام الخيارات في مجموعة واسعة من الاستراتيجيات، من المحافظ إلى عالية المخاطر. ويمكن أيضا أن تكون مصممة لتلبية التوقعات التي تتجاوز مجرد "الأسهم سوف ترتفع" أو "الأسهم سوف تنخفض". وبمجرد الانتقال إلى ما هو أبعد من خيارات تعلم المصطلحات، تحتاج إلى تطوير فهم دقيق للمخاطر على خيارات التجارة بنجاح. وهذا يعني أيضا فهم العوامل التي تؤثر على سعر الخيار.
[إذا تداول الخيارات هو جديد بالنسبة لك، أو حتى لو كنت مألوفة مفهوم ولكن نريد أن نتعلم استراتيجيات التداول خيارات الصوت، وتحقق من خيارات إنفستوبيديا الأكاديمية للمبتدئين بالطبع. مع أكثر من 4 ساعات لمحتوى الفيديو تدرس من قبل تاجر المخضرم الخيارات، سوف تتعلم كيفية التنقل بنجاح في عالم الخيارات. ]
الخيارات المستخدمة في التداول الاتجاهي.
عندما يبدأ معظم تجار الأسهم في البدء باستخدام الخيارات، عادة ما يكون شراء مكالمة أو وضع للاتجاه الاتجاهي، الذي يمارسه التجار عندما يكونون واثقين من أن سعر السهم سينتقل في اتجاه معين ويفتحون خيارا للاستفادة من الحركة المتوقعة. وقد يقرر هؤلاء التجار محاولة الاستثمار في الخيارات بدلا من المخزون نفسه بسبب المخاطر المحدودة، والمكافأة العالية المحتملة، وكمية أقل من رأس المال المطلوبة للسيطرة على نفس العدد من أسهم الأسهم.
إذا كانت توقعاتك إيجابية (صعودية)، فإن شراء خيار المكالمة يخلق الفرصة للمشاركة في الإمكانات الصاعدة للأسهم دون الاضطرار إلى المخاطرة بأكثر من جزء صغير من قيمتها السوقية. إذا كنت هبوطي (توقع حركة السعر الهبوطي)، شراء شراء يتيح لك الاستفادة من انخفاض في سعر السهم دون هامش كبير اللازمة لتقصير الأسهم.
هو اتجاه السوق الشيء الوحيد على عقلك؟
هناك العديد من أنواع مختلفة من استراتيجيات الخيارات التي يمكن بناؤها، ولكن نجاح أي استراتيجية يعتمد على فهم المتداول الشامل لنوعين من الخيارات: وضع والدعوة. وعلاوة على ذلك، والاستفادة الكاملة من الخيارات يتطلب تغيير كيف تفكر. هؤلاء التجار الخيار الذين لا يزالون يعتقدون فقط من حيث اتجاه السوق قد نقدر المرونة وخيارات الرافعة المالية العرض، ولكن هؤلاء التجار يفتقدون بعض الفرص الأخرى التي توفر الخيارات.
بالإضافة إلى التحرك صعودا أو هبوطا، يمكن أن تتحرك الأسهم جانبية أو الاتجاه فقط متواضعة أعلى أو أقل لفترات طويلة من الزمن. كما يمكنهم إجراء تحركات كبيرة صعودا أو هبوطا في السعر، ثم عكس الاتجاه وينتهي إلى الوراء حيث بدأوا. هذه الأنواع من تحركات الأسعار تسبب الصداع لتجار الأسهم ولكن إعطاء التجار الخيار فرصة فريدة وحصرية لكسب المال حتى لو لم يذهب السهم في أي مكان. التقويم ينتشر، سترادلز، الخنق والفراشات هي بعض الاستراتيجيات المصممة للاستفادة من تلك الأنواع من الحالات.
تعقيدات التسعير الخيار.
يجب على تجار خيارات الأسهم أن يتعلموا التفكير بشكل مختلف بسبب المتغيرات الإضافية التي تؤثر على سعر الخيار والتعقيد الناتج عن اختيار الإستراتيجية الصحيحة. مع الأسهم لديك فقط للقلق حول شيء واحد: السعر. لذلك، مرة واحدة تاجر الأسهم يصبح جيدا في التنبؤ الحركة المستقبلية لسعر السهم، وقال انه أو انها قد ترى أنه هو الانتقال السهل من الأسهم إلى خيارات - ليس كذلك. في المشهد من الخيارات لديك ثلاثة التحول المعلمات التي تؤثر على سعر الخيار: سعر السهم والوقت والتقلب. ستؤثر التغييرات في أي من هذه المتغيرات الثلاثة على قيمة خياراتك.
هناك عدد من الصيغ الرياضية المختلفة، أو النماذج، التي تم تصميمها لحساب القيمة العادلة للخيار. يمكنك ببساطة إدخال جميع المتغيرات (سعر السهم، والوقت، وأسعار الفائدة، والأرباح والتقلبات في المستقبل)، وتحصل على الجواب الذي يخبرك ما يجب أن يكون الخيار يستحق. وفيما يلي الآثار العامة للمتغيرات على سعر الخيار:
1. سعر الكامنة.
وتتأثر قيمة املكاملات واملقايضات بالتغريات يف سعر السهم األساسي بطريقة بسيطة نسبيا. عندما يرتفع سعر السهم، يجب أن تكسب المكالمات في القيمة ويضع يجب أن تنخفض. يجب أن تزيد الخيارات في القيمة ويجب أن تنخفض المكالمات مع انخفاض سعر السهم.
تأثير الوقت هو أيضا من السهل نسبيا لوضع تصور، على الرغم من أنه يأخذ أيضا بعض الخبرة قبل أن تفهم حقا تأثيرها. إن انتهاء صلاحية الخيار في المستقبل، والذي قد يصبح فيه عديم القيمة، عاملا مهما وعاملا أساسيا في كل استراتيجية من خيارات الخيارات. في نهاية المطاف، يمكن أن يحدد الوقت ما إذا كانت قرارات تداول الخيارات الخاصة بك مربحة. لكسب المال في الخيارات على المدى الطويل، تحتاج إلى فهم تأثير الوقت على الأسهم والخيارات المواقف.
مع الأسهم، والوقت هو حليف المتداول كما مخزون شركات الجودة تميل إلى الارتفاع على مدى فترات طويلة من الزمن. ولكن الوقت هو العدو من الخيارات المشتري. إذا مرت الأيام دون أي تغيير كبير في سعر السهم، هناك انخفاض في قيمة الخيار. كما تتناقص قيمة الخيار بسرعة أكبر مع اقتراب الخيار من يوم انتهاء الصلاحية. هذا هو الخبر السار للبائع الخيار، الذي يحاول الاستفادة من الوقت الاضمحلال، وخصوصا خلال هذا الشهر النهائي عندما يحدث بسرعة أكبر.
تأثير التقلب على سعر الخيار هو عادة أصعب مفهوم للمبتدئين لفهم. نقطة البداية لفهم التقلب هو مقياس يسمى التقلبات الإحصائية (تسمى أحيانا تسمى)، أو سف قصيرة. سف هو مقياس إحصائي للتحركات السعرية السابقة للسهم. فإنه يخبرك كيف المتقلبة الأسهم قد تم بالفعل على مدى فترة معينة من الزمن.
ولكن لتعطيك قيمة عادلة دقيقة لخيار، نماذج التسعير الخيار تتطلب منك أن تضع في ما التقلبات المستقبلية للسهم سيكون خلال حياة الخيار. وبطبيعة الحال، التجار الخيار لا يعرفون ما سيكون، لذلك لديهم لمحاولة تخمين. وللقيام بذلك، فإنها تعمل نموذج تسعير الخيارات "إلى الوراء" (لوضعها بعبارات بسيطة). بعد كل شيء، كنت تعرف بالفعل السعر الذي يتم تداول الخيار. يمكنك أيضا العثور على المتغيرات الأخرى (سعر السهم، وأسعار الفائدة، والأرباح، والوقت المتبقي في الخيار) مع قليل من البحث. وبالتالي فإن العدد الوحيد المفقود هو التقلب في المستقبل، والتي يمكنك حساب من المعادلة.
حل لتقلب هذه الطريقة يعود ما يسمى التقلب الضمني، وهو مقياس رئيسي يستخدمه جميع التجار الخيار. ويطلق عليه التقلب الضمني (إيف) لأن تأثير التقلب الذي يعطيه سعر الخيار يسمح للمتداولين بتحديد ما يعتقدون أنه من المرجح أن يكون التقلب في المستقبل. (لمزيد من التبصر، انظر أبجديات من تقلب الخيار.)
يستخدم التجار إيف لقياس إذا كانت الخيارات رخيصة أو مكلفة. قد تسمع يقول التجار الخيار أن مستويات قسط عالية أو أن مستويات قسط منخفضة. ما يعنيه حقا هو أن الرابع الحالي مرتفع أو منخفض. بمجرد فهم هذا، ثم يمكنك أيضا تحديد متى هو الوقت المناسب لشراء الخيارات - عندما أقساط رخيصة - وعندما يكون الوقت المناسب لبيع الخيارات - عندما تكون مكلفة.
الخيارات لديها قدرا كبيرا من الإمكانيات، ولكن يجب أن نتذكر دائما أنها تختلف عن الأسهم. تعلم كيفية استخدام الخيارات بشكل صحيح يتطلب القليل من الجهد على الجزء الخاص بك. ومع ذلك، بمجرد أن يكون لديك فهم راسخ من الضروريات، ستجد بسرعة أن خيارات تعطيك المزيد من المرونة لتكييف المخاطر ومكافأة كل التجارة لاحتياجاتك الفردية.

خيارات التسعير: العوامل التي تأثير الخيار السعر.
وهناك ستة عوامل أساسية تؤثر على تسعير الخيارات: السعر الأساسي، وسعر الإضراب، والوقت حتى انتهاء الصلاحية، والتقلب، وأسعار الفائدة وأرباح الأسهم.
السعر الأساسي.
العامل الأكثر تأثيرا على علاوة الخيار هو سعر السوق الحالي للأصل الأساسي. وبصفة عامة، وبسبب سعر الزيادات الأساسية، تزيد أسعار المكالمات وتخفض الأسعار. وعلى العكس من ذلك، ونظرا لانخفاض الأسعار الأساسية، تنخفض أسعار المكالمات وتزيد الأسعار.
سعر الإضراب.
يحدد سعر الإضراب إذا كان للخيار أي قيمة جوهرية. تذكر أن القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر إضراب الخيار والسعر الحالي للأصل الأساسي. وتزداد العلاوة عادة مع زيادة الخيار في المال (حيث يصبح سعر الإضراب أكثر ملاءمة بالنسبة للسعر الأساسي الحالي). وتنخفض العلاوة عموما عندما يصبح الخيار أكثر من المال (عندما يكون سعر الإضراب أقل مواتاة بالنسبة للأمن الأساسي).
الوقت حتى انتهاء الصلاحية.
وكلما كان الخيار أطول حتى انتهاء الصلاحية، كلما زادت فرصته في نهاية المطاف في المال (مربحة). ومع اقتراب انتهاء الصلاحية، تنخفض قيمة الوقت للخيار. وكقاعدة عامة، يفقد الخيار ثلث قيمته الزمنية خلال النصف الأول من حياته، وثلثي قيمته خلال النصف الثاني. إن تقلب الأصل الأساسي هو عامل في القيمة الزمنية: إذا كان الأساس متقلبا للغاية، فيمكنك توقع درجة أكبر من حركة السعر قبل انتهاء الصلاحية. ويتحقق العكس عندما تظهر العوامل الأساسية تقلبا منخفضا: ستكون قيمة الوقت أقل إذا كان من غير المتوقع أن يتحرك السعر الأساسي كثيرا.
التقلبات المتوقعة.
التقلب هو الدرجة التي يتحرك السعر، سواء كان يذهب صعودا أو هبوطا. وهو مقياس لسرعة وحجم التغيرات في الأسعار الأساسية. ويشير التقلب التاريخي إلى التغيرات الفعلية في الأسعار التي لوحظت خلال فترة زمنية محددة. يمكن للتجار الخيارات تقييم التقلبات التاريخية لتحديد التقلبات المحتملة في المستقبل. أما التذبذب الضمني، من ناحية أخرى، فهو توقعات للتذبذب في المستقبل، وهو مؤشر على معنويات السوق الحالية. في حين أن التقلب الضمني يمكن أن يكون من الصعب تحديده، فإن أقساط الخيار تكون أعلى عموما إذا كانت الكامنة تظهر تقلبا أعلى لأنه سيكون له تقلبات سعرية أعلى.
اسعار الفائدة.
ولأسعار الفائدة وأرباح الأسهم آثار صغيرة، ولكن قابلة للقياس، على أسعار الخيارات. بشكل عام، مع ارتفاع أسعار الفائدة، وزيادة أقساط المكالمة ووضع أقساط انخفاض. ويرجع ذلك إلى التكاليف المرتبطة بحيازة ما يلي: إن الشراء يتكبد مصروفات الفوائد (إذا تم اقتراض الأموال) أو فقدت إيرادات الفوائد (في حالة استخدام الأموال القائمة لشراء الأسهم). في كلتا الحالتين، سيكون للمشتري تكاليف الفائدة.
يمكن أن تؤثر توزيعات الأرباح على أسعار الخيارات لأن سعر السهم الأساسي ينخفض ​​عادة بمقدار أي توزيعات أرباح نقدية في تاريخ توزيع الأرباح. ونتيجة لذلك، إذا زاد العائد الأساسي، فإن أسعار المكالمات سوف تنخفض وتزيد الأسعار. وعلى العكس من ذلك، إذا انخفضت أرباح األساس، فإن أسعار االتصال ستزداد وتخفض األسعار.

هل يؤثر تداول الخيارات على سعر السهم
يرجى ملاحظة: لم يتم تحديد المشاركات بلوق، تحريرها أو فحصها من قبل المحررين ألفا البحث.
هل يؤثر تداول الخيارات على أسعار الأسهم؟
جول 22، 2016 9:18 آم.
هذا السؤال يأتي في كثير من الأحيان، ولسبب وجيه. وهناك شكل واحد من المنطق المنطقي يقضي بأن الاهتمام الأكبر بالخيارات يجب أن يترجم إلى زيادة نشاط الشراء والبيع في الأسهم. هذا ليس الضروري الصحيح.
إذا كنت تستخدم المواقف الاصطناعية للاستفادة من حركة سعر السهم، ليس أن نفس الشيء كما حركة الأسهم؟ لا. كما أن انخفاض المخزون لا يؤثر على ما إذا كان سعر السهم ينخفض ​​أم لا، فإن التداول في الخيارات لا يؤثر على أسعار الأسهم مباشرة لأن الخيارات يتم تداولها. لا يهم حقا كم من استراتيجيات الخيارات المختلفة التي تستخدمها. التداول في الخيارات هو حقا اللعب الجانبي وليس له تأثير على العرض والطلب على الأسهم، سواء من المشترين أو البائعين.
استثناء واحد من هذا: هناك ميل لأسعار الأسهم أن ينجذب إلى أقرب إضراب قرب انتهاء الصلاحية، والمعروفة باسم "التعلق بالضربة". ولكن حتى هذا ليس سوى تأثير مؤقت الناجمة عن التداول مع خيارات الضربات في الاعتبار. مرة واحدة منتهية الصلاحية، فإن الخيارات لا تؤثر على أسعار الأسهم أي أكثر من ذلك.
وحتى جانب التقلبات في الخيارات بعيد عن سلوك أسعار الأسهم. التقلبات الضمنية (إيف) هي تقدير للقيمة المستقبلية وليس انعكاسا (مباشرة على الأقل) لكيفية تأثير الخيارات على أسعار الأسهم. وهو يعمل في الاتجاه المعاكس. التقلبات التاريخية في الأسهم، والتي يتم حسابها على وجه التحديد، تملي التقلب في أسعار الخيارات ومن المنطقي أن نولي اهتماما لهذا الجانب من أسعار الأسهم من أجل فهم أفضل لتقلب الخيار، وليس بقدر تقدير للتغيرات المستقبلية، ولكن لأفضل فهم مستويات المخاطر والفرص اليوم.
التقلبات التاريخية تعكس قوى السوق، بطبيعة الحال. ولكنه يعكس أيضا التقلبات الأساسية نفسها. وفي هذا الصدد، تؤثر الاتجاهات الأساسية (بما في ذلك الأرباح، والأرباح، وإدارة الديون، من بين اتجاهات أخرى) تأثيرا مباشرا على الجانب التقني والتقلب التاريخي. وهذا بدوره يؤثر على قسط الخيار والتقلب. لذلك السبب الحقيقي وتأثير يبدأ مع الأساسيات، ثم إلى التقلبات التاريخية، وأخيرا إلى خيارات التقلبات.
هناك أكثر من ذلك بكثير لتقييم الخيارات، بطبيعة الحال. وهذا يشمل المال من كل عقد الخيار، والوقت المتبقي لانتهاء الصلاحية، وحتى توقع مفاجآت الأرباح.
من المهم التعرف على الخيارات وكيفية عملها داخل السوق. ويمكنهم العمل من أجل المضاربة فقط، أو كأدوات محافظة لإدارة المحافظ. وهناك الكثير من العوامل التي تلعب دورا في تحديد المخاطر والتقلب. ومن الخطأ أن نفترض أن أي عامل واحد هو في العمل. تقييم الخيارات هو نتيجة لسلوك سعر السهم. ولكن تؤثر على سعر السهم؟ لا.
مايكل ثومسيت بلوق في ثستريت، البحث ألفا، والعديد من المواقع الأخرى. وقد تم تداول الخيارات لمدة 35 عاما. كما يدرس في موقع منتدى الشمعدان. للتحقق من العضوية، انتقل إلى عضوية منتدى الشمعدان. ويمكن الاطلاع على كتابه الجديد في تينيورل / z44kzlu.
هذه المقالة لأعضاء برو فقط!
الحصول على الوصول إلى هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200 $ / م.
ترغب في رفع مستوى برو؟
حجز موعد مع مدير حساب برو لمعرفة ما إذا برو هو حق لكم.