نظام تبادل أسعار الفائدة

مبادلة معدل الإهتمام.

ما هو "مبادلة سعر الفائدة"

إن مقايضة أسعار الفائدة هي اتفاقية بين طرفين متقابلين يتم فيها تبادل دفعة واحدة من مدفوعات الفائدة المستقبلية ألخرى بناء على مبلغ أساسي محدد. تتضمن مقايضات أسعار الفائدة عادة تبادل سعر فائدة ثابت بسعر عائم، أو العكس، لتقليل أو زيادة التعرض لتقلبات أسعار الفائدة أو للحصول على سعر فائدة أقل هامشيا مما كان ممكنا بدون المبادلة.

تراجع "مبادلة أسعار الفائدة"

ويمكن أن تشمل المبادلة أيضا تبادل نوع واحد من المعدلات العائمة لآخر، وهو ما يسمى مبادلة الأساس.

تتمثل مقايضات أسعار الفائدة في تبادل مجموعة من التدفقات النقدية ألخرى. ولأنهم يتداولون على العداد (أوتك)، فإن العقود بين طرفين أو أكثر وفقا للمواصفات المرجوة، ويمكن تخصيصها بطرق عديدة ومختلفة. وكثيرا ما تستخدم المقايضة إذا كانت الشركة يمكن أن تقترض المال بسهولة في نوع واحد من سعر الفائدة ولكن يفضل نوع مختلف.

ثابت إلى العائمة.

على سبيل المثال، النظر في شركة تدعى تسي التي يمكن أن تصدر السندات بسعر فائدة ثابت جذابة جدا للمستثمرين. ترى إدارة الشركة أنها يمكن أن تحصل على تدفق نقدي أفضل من سعر عائم. في هذه الحالة، يمكن لمؤسسة دعم التجارة الدخول في مقايضة مع بنك الطرف المقابل الذي تحصل فيه الشركة على سعر ثابت ويدفع سعر فائدة متغير. ويتم تنظيم المقايضة لتتناسب مع نضج وتدفق النقد للسندات ذات المعدل الثابت، ويتم حساب صافي دفعتي الدفع الثابت. تقوم مؤسسة دعم التجارة والبنك باختيار مؤشر سعر الفائدة العائم المفضل والذي عادة ما يكون ليبور لفترة استحقاق واحدة أو ثالثة أو ستة أشهر. تحصل مؤسسة تسي على سعر ليبور زائد أو ناقص انتشار يعكس ظروف سعر الفائدة في السوق وتصنيفه االئتماني.

العائمة إلى ثابت.

ويجوز للشركة التي ليس لديها إمكانية الحصول على قرض بسعر فائدة ثابت أن تقترض بمعدلات عائمة وتدخل في مقايضة لتحقيق سعر ثابت. وتنعكس أسعار الفائدة العائمة، وتاريخ إعادة الدفع والدفع على القرض على المبادلة والمقاصة. وتصبح السندات ذات المعدل الثابت للمقايضة هي معدل اقتراض الشركة.

تعويم، حتى، فلوت.

تدخل الشركات أحيانا في مقايضة لتغيير نوع أو مؤشر مؤشر المعدلات العائمة التي تدفعها؛ وهذا يعرف باسم مبادلة الأساس. يمكن للشركة أن تبادل من سعر ليبور لمدة ثلاثة أشهر إلى ليبور لمدة ستة أشهر، على سبيل المثال، إما لأن المعدل أكثر جاذبية أو أنه يتطابق مع تدفقات الدفع الأخرى. يمكن للشركة أيضا التحول إلى مؤشر مختلف، مثل معدل الأموال الاتحادية، ورقة تجارية أو معدل فاتورة الخزانة.

مسح أوتك مبادلات سعر الفائدة.

عملت مجموعة سم بشكل وثيق مع المشاركين في جانب الشراء وبيع الجانب لبناء فئة متعددة الأصول، الرائدة في السوق أوتك المقاصة الحل.

الفوائد الرئيسية.

الصناعة الرائدة في حماية العملاء من خلال استخدام سم المقاصة من نموذج فك فم الولايات المتحدة قوة سم المنتجات الرائدة في السوق سعر الفائدة المجموعة سم التي تتداول أكثر من 6 تريليون دولار في افتراضية يوميا في عام 2017 الكفاءة الرأسمالية لا مثيل لها عن طريق تعويضات هامش من مراكز الضرائب على اليورو دولار والخزانة العقود الآجلة مع المدخرات تصل إلى 90٪ الشفافية الكاملة عن طريق الوصول المباشر إلى تقارير التقييم اليومية والأداة الهامشية سم كور تقنية متفوقة تمكن في الوقت الحقيقي المقاصة مع مباشرة من خلال معالجة ماك مبادلة الآجلة: عروض الكفاءة الرأسمالية من خلال الهامش على غرار العقود الآجلة وتسليم إلى أوتك مسح إرس عند انتهاء الصلاحية.

روابط سريعة.

تم مسح سعر صرف الدولار الأمريكي.

وون كوري إرس والروبية الهندية أويس.

كفاءة رأس المال.

عرض المنتج.

المنتجات الحالية.

أوسد، ور، غبب ثابت / تعويم إلى 51 عاما كاد، جبي، تشف، أود، نوك، سيك، دك ثابت / تعويم إلى 31 عاما كرو، مسن ثابت / تعويم إلى 21 عاما هكد، نزد، سغد ثابت / إلى 15 سنة هف، سشك، بلن، زار ثابت / تعويم لمدة 11 عاما برل صفر قسيمة مقايضة إلى 10 سنوات إنر أويس إلى 10 سنوات عدد يوم مرنة، وأيام العمل، ولفائف لفة وترددات الدفع بما في ذلك بذرة 1M، 3M، ومؤشر ليبور 6M صفر مقايضة مقايضات مبادلة بين عشية وضحاها (أويس) إلى 30 عاما مقايضات الأساس فراس إطفاء مقايضات الدولار الأمريكي سوابيتيز كحد أقصى لمدة عامين انتهاء الصلاحية واستحقاق مبادلة الأساسي من 30 عاما.

وتمثل العملات ال 21 95 في المائة من سوق إرس الفانيليا، حسب بيانات مصرف التسويات الدولية.

منتجات المستقبل الأخرى.

نظرة عامة.

نظرة عامة على المنتجات المالية أوتك - إرس و فكس كليرد أوتك إرس رسوم العملاء كتك المنتجات المعتمدة (بدف) قبول سندات الشركات كضمان حجم المقتفي (زلس) فولوم فولوم هيستوري عرض إرس منحنى البيانات سم منحنى دولار أمريكي محدد في بلومبرغ.

الإعداد.

هامش الهامش.

جهات الاتصال.

أمريكا الشمالية.

مدير أول، أوتك حلول المنتج.

أوروبا.

مدير أول، أوتك حلول المنتج.

+44 20 3379 3983.

مدير، أوتك حلول المنتج.

+44 20 3379 3867.

وسائل الاعلام الاجتماعية.

أوتك إرس بيانات السوق.

مركز الاشتراك.

أرسل لنا ردود الفعل.

من نحن.

مجموعة سم هي الرائدة في العالم والأكثر تنوعا المشتقات السوق. وتتكون الشركة من أربعة أسواق عقود محددة (دسمس). ويمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات حول كل قواعد الصرف وقوائم المنتجات من خلال النقر على وصلات إلى سم، كبوت، نيمكس و كوميكس.

كق خيارات و سبي خيارات نظام التداول.

خيارات غير مكتوبة | مبادلة أسعار الفائدة | خيارات المتاجرة النظام.

نظام تداول الخيارات غير المكشوف.

مبادلة معدل الإهتمام.

مبادلة: بشكل عام، يتم تبادل أصل أو التزام واحد لموجودات أو مطلوبات مماثلة لغرض إطالة أو تقصير آجال الاستحقاق، أو رفع أو خفض أسعار القسائم، لتعظيم الإيرادات أو تقليل تكاليف التمويل. وقد ينطوي التبادل على بيع قضية واحدة من الأوراق المالية وشراء عملة أخرى بالعملة الأجنبية؛ فإنه قد ينطوي على شراء العملة في السوق الفورية وبيعها في وقت واحد إلى الأمام. وقد تشمل المقايضات أيضا تبادل تدفقات الدخل؛ على سبيل املثال، تبادل تيار قسيمة الفائدة الثابتة لسندات لسداد مدفوعات متغيرة، أو العكس بالعكس، بينما ال يتم مبادلة املكون الرئيسي للسندات. وعادة ما يتم تبادل المقايضة دون وصفة طبية.

1) عقد خيار يعطي المشتري الحق وليس الالتزام بشراء سلعة أو أصل آخر أو للدخول في موقع مستقبلي طويل؛

2) فترة عند فتح وإغلاق بعض الأسواق الآجلة التي يتم فيها تحديد سعر كل عقد مستقبلي بالمزاد العلني؛

3 (اشتراط اإعادة اأداة مالية اإلى املشدر قبل الشتحقاق، مع شداد اأشل الدين والفائدة املشتحقة عند العائد.

أفتح حساب الأن!

يمكن أن تدفع للعضوية لسنوات قادمة.

بيان المخاطر:

عارية خيارات التداول هو محفوفة بالمخاطر جدا - كثير من الناس يفقدون المال تداولها. فمن المستحسن الاتصال وسيط أو الاستثمار المهنية لمعرفة المزيد عن مخاطر التداول ومتطلبات الهامش قبل الدخول في تداول الخيارات غير المكتشفة.

إدارة مخاطر أسعار الفائدة مع مقايضات واستراتيجيات التحوط.

وقد وفرت مقايضات أسعار الفائدة واستراتيجيات التحوط الأخرى وسيلة طويلة للأطراف للمساعدة في إدارة الأثر المحتمل على محافظ القروض الخاصة بالتغييرات التي تحدث في بيئة أسعار الفائدة. إن مقايضة أسعار الفائدة القياسية هي عقد بين طرفين لتبادل تدفق التدفقات النقدية وفقا لشروط محددة مسبقا. في جوهرها، ينطوي على الصفقة تكاليف التداول المرتبطة نوعين مختلفين من القروض و [مدش]؛ عادة مبادلة شروط قرض معدل عائم لتلك القروض ذات سعر ثابت أو العكس بالعكس.

قد يكون للمقترضين أهداف محددة عند اختيار المشاركة في مقايضة أسعار الفائدة أو إستراتيجية التحوط ذات الصلة. على سبيل المثال، قد يكون الهدف هو تخفيض نفقات الفائدة على قرض معين عن طريق تبديل سعر ثابت أعلى بسعر فائدة عائم أقل. وبدلا من ذلك، قد يرغب المقترض في تغطية مخاطر أسعار الفائدة الحالية المتعلقة باحتمال أن تتحرك المعدلات أعلى في المستقبل. ويتم ذلك عن طريق مبادلة شروط القرض القائم على معدل متغير للقروض ذات الفائدة الثابتة التي ستقف في سعر الفائدة على قرض لمدة القرض.

ويتمثل أحد أوجه التمييز الهامة في مقايضة أسعار الفائدة مقارنة بأنواع المعاملات المالية الأخرى في أنه لا يتم تبادل أصل المبلغ. وتمثل المبادلة اتفاقا لتبادل التدفقات النقدية للفائدة مع مرور الوقت. مقايضات أسعار الفائدة قابلة للتخصيص بالكامل بشروط مرنة. إن العقد منفصل قانونيا عن البند المغطى، وليس هناك حاجة إلى علاوة مقدمة لتنفيذ المعاملة.

تقدم هذه الورقة نظرة عامة على أعمال مقايضات أسعار الفائدة والاستراتيجيات ذات الصلة التي قد يرغب الأفراد أو الكيانات في النظر فيها للمساعدة في إدارة مخاطر أسعار الفائدة. يتضمن ذلك مناقشة لكيفية تأثير بيئة معدل الفائدة على أي قرارات يتم اتخاذها بشأن المقايضات أو إستراتيجيات التحوط ذات الصلة.

اعتبارات أسعار الفائدة الأساسية.

تشتمل مقايضات أسعار الفائدة عادة على تداول هيكل قروض ذات معدل متغير لأحدهما ذو معدل ثابت أو العكس. قبل النظر في جدوى متابعة مبادلة أسعار الفائدة، من المهم أن نفهم بعض الأسس الأساسية حول القروض وكيفية تأثيرها على استراتيجية المقايضة.

يمكن عادة أن يتم هيكلة القروض إما بمعدل فائدة عائم أو بمعدل فائدة ثابت. كل يأتي مع مزاياه وعيوبه.

وهذه عوامل لا بد من النظر فيها ليس فقط عند الحصول أولا على قرض، ولكن أيضا عند النظر في إمكانية مقايضة قرض لشخص ذي شروط مختلفة.

وهناك اعتبار آخر هو الحالة الراهنة لسعر الفائدة. وفي حين أن الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة لا يمكن التنبؤ به، فإن الاتجاهات التاريخية يمكن أن توفر بعض التوجيهات بشأن الاتجاهات المستقبلية المحتملة. وقد يؤثر ذلك على استراتيجية التحوط.

لماذا تنظر في مبادلة أسعار الفائدة؟

هناك مجموعة متنوعة من الأسباب التي يمكن اعتبارها مبادلة أسعار الفائدة:

تأمين سعر فائدة ثابت، والاستفادة من بيئة مواتية وإزالة مخاطر أسعار الفائدة كاعتبار.

للحد من مصروفات الفائدة الحالية عن طريق مبادلة بسعر عائم أقل من المعدل الثابت الذي يدفع حاليا دون الحاجة إلى إعادة تمويل القرض ودفع التكاليف المرتبطة بها.

لمطابقة الأصول والالتزامات الحساسة لأسعار الفائدة بمزيد من الفعالية.

تحسين تنويع المخاطر المالية في محفظة القروض عن طريق تحويل محفظة قروض من جميع المتغيرات الثابتة أو المتغيرة إلى مزيج من الاثنين.

لتغيير تكوين سعر الفائدة من قرض الحالي دون مواجهة حساب المرتبطة استرداد أو إصدار ديون جديدة.

ميكانيكا مبادلة أسعار الفائدة.

تمثل مقايضة أسعار الفائدة منتج مشتقات. عندما يوافق طرفان على مبادلة أسعار الفائدة، يتم تداول ترتيبات أسعار الفائدة. في حالة نموذجية، يقوم المقترض الذي يحمل حاليا قرضا بمعدل فائدة متغير بترتيب مع طرف آخر (مثل بنك الولايات المتحدة) لمبادلة شروط القرض، وتبادل سعر الفائدة المتغير بسعر ثابت. يقوم المقترض بدفع معدل ثابت مضافا إليه أي انتشار يتم تطبيقه على الوكيل المستخدم لتحديد السعر المتغير. وفي المقابل، يوفر الطرف المقابل دفع سعر الإقراض (لا يشمل أي انتشار)، بحيث يتم إلغاء جزء من الفائدة في جوهره للمقترض.

يتضمن التبادل فقط التدفقات النقدية للفوائد مع مرور الوقت، مع عدم وجود أصل رئيسي. فكل طرف يقوم ببساطة بمبادلة التزامه الحالي بالالتزام المنشود. ويستند المعدل الثابت إلى متوسط ​​المعدلات المتغيرة المستقبلية المتوقعة.

وفيما يلي مثال بسيط على كيفية عمل ترتيب مقايضة أسعار الفائدة.

واقترضت شركة عائلية مبلغ 5 ملايين دولار باستخدام قرض معدل متغير وهي الآن مهتمة بقفل سعر ثابت. ويبلغ سعر الفائدة على القروض المتغيرة 2.17 في المئة) سعر الليبور 1 الحالي البالغ 0.17 في المئة + 2 في المئة (. ويأتي الاتفاق على دفع مبلغ إضافي قدره 1.5 في المئة لإقفال سعر فائدة ثابت. في الواقع، يوافق العمل على دفع فائدة على قرضه بمعدل 3.5 في المئة (2 في المئة زائد زائد 1.5 في المئة قسط لإصلاح سعر الفائدة). ويتحمل الطرف المقابل، وهو عادة مؤسسة مالية، القرض المتغير المعدل مطروحا منه الفارق (الذي يبلغ حاليا 0.17 في المائة ولكنه يخضع للتغيير). لم يعد المقترض معرضا لخطر التغيرات في القروض ذات الفائدة المتغيرة. ال يوجد تبادل للمبالغ الرئيسية.

وتشمل المصطلحات الأخرى التي تقود ميكانيكا الصفقة ما يلي:

إن القيمة الاسمية للمبلغ الرئيسي (وليس الأصل نفسه)

تاريخ سريان القرض، وتاريخ انتهاءه، ودفعه.

استراتيجيات تحوط إضافية للمقترضين.

والمقايضة المباشرة لمعدل فائدة واحد مقابل سعر آخر ليست سوى استراتيجية واحدة يمكن اتباعها. واعتمادا على الظروف، قد تكون النهج الأخرى أكثر ملاءمة. وفيما يلي أمثلة على استراتيجيات مختلفة يمكن اعتبارها:

التحوط الجزئي (إستراتيجية السعر المخلوط)

وهذا يسمح للمقترض باستخدام مزيج من القروض ذات معدل الفائدة الثابت والمتغير من أجل إدارة مخاطر أسعار الفائدة. على سبيل المثال، النظر في فرد أو كيان يحتاج إلى اقتراض 10 مليون دولار. يمكن للمقترض تأمين سعر ثابت والحد من مخاطر سعر الفائدة، أو استخدام معدل متغير كوسيلة لحفظ نفقات الفائدة بشرط ألا ترتفع المعدلات بشكل ملحوظ.

وثمة خيار آخر هو استخدام نهج مختلط، وتحوط معدلات متغيرة عن طريق قفل بمعدل ثابت لجزء من القرض. فعلى سبيل المثال، يمكن تنفيذ مقايضة أسعار الفائدة بمبلغ 6 ملايين دولار من القرض باستخدام مقايضة أسعار الفائدة في حين أن المبلغ المتبقي وقدره 4 ملايين دولار يوضع في قرض متغير الفائدة. وهذا يتيح للمقترض أن يختبر سعرا مختلطا أقل من المعدل الثابت، مما يقلل من مصروفات الفائدة لفترة القرض. إذا اختار المقترض في وقت ما مبادلة الجزء المتغير من القرض، يمكن أن يتم ذلك بتكلفة أقل مما هو عليه الحال إذا كان القرض بأكمله يستند إلى معدل متغير. اعتمادا على بيئة معدل الفائدة، يمكن للمقترض تحقيق وفورات كبيرة باستخدام هذه الاستراتيجية المخلوطة.

مزيج وتمديد الاستراتيجية.

ويتمثل أحد فروع استراتيجية سعر الفائدة المختلط في النظر في إعادة تمويل قرض بسعر فائدة ثابت قبل انتهاء مدة القرض. وغالبا ما تكون شروط القروض التجارية لعدد محدود من السنوات. في وقت استحقاق القرض، يتعين على المقترض إما إعادة تمويل أو سداد رصيد القرض. إذا کانت بیئة معدل الفائدة مواتیة قبل استحقاق القرض ولکن خطر ارتفاع المعدلات في الوقت الذي ینتھي فیھ الأجل قد یکون مفیدا لإعادة تمویل القرض قبل تاریخ الاستحقاق. حتى لو كان من المقرر أن يتم دفع عقوبة الدفع المسبق عن طريق إعادة التمويل في وقت مبكر، يمكن مزج العقوبة إلى المعدل الجديد. وهذا يمكن أن يولد وفورات هامة من خلال القضاء على خطر دفع مصاريف أعلى الفائدة في المستقبل والحاجة إلى دفع رسوم مقدما.

إستراتيجية سقف الفائدة.

المقترضون الذين يرغبون في الاستفادة من معدلات منخفضة في بعض الأحيان تتردد في طلب قرض بسبب خطر أن معدلات سوف ترتفع على الطريق. وقد تكون مصروفات الفوائد هي الفرق في تحديد ما إذا كان االستثمار الذي يجب تمويله سيكون في نهاية المطاف مربحا للمقترض. للمساعدة في القضاء على عدم اليقين في أسعار الفائدة، باستخدام هيكل معدل متغير، يمكن ترتيب شروط (مقابل علاوة إضافية) تسمح للمقترض بتحديد الحد الأقصى لسعر الفائدة (الحد الأقصى). يتم تحديد سعر الفائدة المطبق، والذي سوف يتقلب. وحتى لو تجاوزت المعدلات السقف، فإن المقترض لن يدفع رسوم فائدة أعلى من السقف. ویمکن أن یقلل ذلك من احتمال ارتفاع مصروفات الفائدة في المستقبل مع الاحتفاظ في الوقت نفسھ باحتمال انخفاض مصروفات الفائدة عندما تظل أسعار الفائدة منخفضة.

قفل السعر الآجل.

باستخدام هذه الاستراتيجية، يمكن للمقترض ترتيب سلسلة من القروض على مدى عدد من السنوات وقفل في سعر الفائدة المحدد مسبقا. وسوف يكون المعدل أعلى من سعر السوق الحالي، ولكنه قد يكون وسيلة مناسبة للتحوط من الزيادة الكبيرة في المعدلات التي تحدث على الطريق.

تقييم بيئة معدل الفائدة.

يجب أن تأخذ أي مقايضة أو إستراتيجية تحوط بعين االعتبار توقعات أسعار الفائدة. وفي الوقت نفسه، من المهم ملاحظة أن اتجاهات أسعار الفائدة لا يمكن التنبؤ بها بطبيعتها. وتظهر الاتجاهات التاريخية أن المعدلات يمكن أن ترتفع أو تنخفض بسرعة في بيئات معينة. عندما تحدث مثل هذه التغيرات الجذرية، يمكن أن يتم القبض على المقترضين على حين غرة. ويمكن أن تكون مواقف التحوط للاستعداد للتغيرات المحتملة في أسعار الفائدة استراتيجية فعالة. ویتعین علی المقترضین أن یأخذوا في الاعتبار الوضع الحالي ل بیئة معدل الفائدة حیث یحددون إستراتیجیة مناسبة لمحفظة قروضھم.

في السنوات الأخيرة، تحوم أسعار الفائدة بالقرب من مستويات منخفضة تاريخيا. وقد خلق ذلك ظروفا مواتية للمقترضين بصرف النظر عما إذا كانوا اختاروا قروض ذات معدل فائدة ثابت أو متغير. وفترة طويلة من معدلات منخفضة جعلت الاقتراض معدل متغير جذابة بشكل خاص. ومن المرجح ألا تستمر هذه البيئة إلى ما لا نهاية. أحد الدروس المستفادة من الماضي هو أن الارتفاع الهائل في أسعار الفائدة يمكن أن يحدث على مدى فترة قصيرة من الزمن. وهناك أمثلة عديدة. وفي الفترة ما بين كانون الأول / ديسمبر 1976 وكانون الأول / ديسمبر 1978، ارتفع معدل الفائدة الفعلي لصندوق الاحتياطي الفيدرالي 2 من 4.17 في المائة إلى 10.84 في المائة. وتراجع معدل أموال الاحتياطي الفيدرالي إلى ما دون 8 في المائة في حزيران / يونيه 1980، وبحلول نهاية ذلك العام ارتفع إلى 20.89 في المائة. وخلال الفترة من يونيو إلى ديسمبر 1985، قفز سعر صندوق الاحتياطي الفيدرالي من 7.95 في المئة إلى 13.46 في المئة. وفي الآونة الأخيرة، من يونيو 2004 إلى سبتمبر 2006، ارتفع المعدل من 0.94 في المئة الى 5.27 في المئة. كل ذلك يقدم أمثلة على أن الزيادات في أسعار الفائدة يمكن أن تحدث في وقت قصير، وغالبا دون إشعار كبير.

التغير في سعر الفائدة على الاحتياطي الفيدرالي.

المصدر: مجلس محافظي نظام الاحتياطي الاتحادي (الولايات المتحدة)

المناطق المظللة تشير إلى الركود الأمريكي - 2015 research. stlouisfed. org.

وفي ظل هذه البيئة المنخفضة الحالية لأسعار الفائدة، قد يرغب المقترضون الذين يعتمدون بصورة متزايدة على القروض ذات المعدلات المتغيرة في النظر في مبادلة القرض بسعر فائدة ثابت للمساعدة في إدارة مخاطر أسعار الفائدة. هذه طريقة واحدة لتأمين أسعار فائدة منخفضة.

وفي الظروف التي تكون فيها أسعار الفائدة عند مستويات أعلى، قد يرغب المقترضون في النظر في تبديل قروضهم ذات الفائدة الثابتة بمعدلات أعلى للقروض ذات المعدلات المتغيرة، سعيا للاستفادة من إمكانيات تحسين بيئة أسعار الفائدة. ومع ذلك، نضع في اعتبارنا أن اتجاهات أسعار الفائدة المستقبلية يصعب التنبؤ بها.

مدى ملاءمة عقود تبادل أسعار الفائدة واستراتيجيات التحوط.

وقد تم تنفيذ التغييرات في متطلبات الملاءمة لمقايضات أسعار الفائدة كجزء من قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010، على سبيل المثال، يجب تلبية متطلبات صافي القيمة من أجل المشاركة في نوع المعاملات التي تمت مناقشتها في هذه الورقة . يمكن للمهنين المالي تقديم المزيد من التفاصيل حول متطلبات الملاءمة للمشاركة في مقايضات أسعار الفائدة أو الاستراتيجيات ذات الصلة.

المخاطر المرتبطة بمعاملات المشتقات المالية.

من المهم أن تكون على علم بالمخاطر الكامنة في أي معامالت متعلقة مبقايضات أسعار الفائدة واستراتيجيات التحوط ذات الصلة. وتشمل هذه:

تكاليف الفرصة & نداش؛ فإن القیام بمعدل ثابت قد یؤدي إلی ارتفاع مصروفات الفوائد من متوسط ​​السعر المتغیر خلال نفس الفترة.

ماركيت ماركيت تو ماركيت (ميك-وول) & نداش؛ إذا لم يتم استبدال المبادلة قبل الاستحقاق وانخفضت أسعار الفائدة، فقد يخضع المقترض لتكلفة إنهاء الخدمة.

السيولة & أمب؛ مخاطر تسعير الائتمان & نداش؛ فإن عقد المشتقات منفصل ومميز عن القرض الأساسي. وهو لا يخلق أي التزام بالإقراض أو التصرف كمصدر للتمويل. وهو يمثل تحوطا للتغيرات في مؤشر معدل متغير فقط، وليس تغطية للتسعير الائتماني الفعلي على القرض الأساسي. وبشفة خاشة يف احلاالت التي يتجاوز فيها تاريخ اشتحقاق املشتقات تاريخ اشتحقاق القروش، ميكن اأن تنتج خماطر الشيولة عن فشل التمويل ا لأشاشي اإىل جانب اإمكانية حدوث تغريات يف اأشعار الئتمان يف اأي تاريخ للتجديد / التعديل.

باسيس ريسك & نداش؛ فمن الممكن أن التغيرات في مؤشر معدل المتغير المستخدم في العقد المشتقة لا تعكس تماما التغيرات في معدلات المتغيرة المستخدمة لتحديد التسعير على القرض الأساسي.

التسوية & نداش؛ هناك خطر يتمثل في عدم قيام الطرف المقابل بتسديد المدفوعات المطلوبة.

الضرائب & أمب؛ المشكلات المحاسبية & نداش؛ فإن أي شخص أو كيان يدخل في صفقة مشتقة يشجع بقوة على التشاور مع المستشارين الضريبيين والقانونيين والمحاسبيين لتحديد المعاملة الضريبية والمحاسبية المناسبة.

إن الحاجة إلى إدارة نفقات الفائدة بشكل فعال هي جزء مهم من أي خطة اقتراض. قد يكون الهدف هو الحد من مصروفات الفائدة أو الحصول على درجة من اليقين بشأن مدى مدفوعات الفائدة المستقبلية. إن إدارة محفظة القروض يمكن أن تشكل تحديا نظرا لعدم القدرة على التنبؤ باتجاهات أسعار الفائدة. إن مقایضات أسعار الفائدة واستراتیجیات التحوط الأخرى ھي أدوات یمکن للمقترضین استخدامھا لمحاولة تقلیل مصروفات الفوائد و / أو تخفیف مخاطر أسعار الفائدة.

يمكن احتياطي العميل الخاص من بنك الولايات المتحدة الاستفادة من قدرات مجموعة منتجات المشتقات الأمريكية بانكورب أسواق رأس المال. ويركز هذا الفريق من المتخصصين من ذوي الخبرة على توفير استراتيجيات إدارة أسعار الفائدة والمنتجات إلى البنك الأميركي الثروة العالية والزبائن المصرفية للشركات على نطاق أوسع. من خلال توفير قدراتنا المهنية الخاصة في هذا المجال المتخصص، بنك الولايات المتحدة يوفر إمكانية الوصول إلى أكثر فعالية من حيث التكلفة لمقايضات واستراتيجيات أسعار الفائدة الأخرى التي تتطلب عمل فريق المشتقات.

ويتمثل أحد االعتبارات الرئيسية األخرى في الجودة االئتمانية للطرف اآلخر في أي معاملة مشتقة بأسعار الفائدة. وميكن اأن يوؤدي التسنيف الئتماين القوي اإىل احتمالية تقليل خماطر الطرف املقابل) خماطر التسديد املحددة (على معامالت املستقات.

لدينا المهنيين من مجموعة المنتجات المشتقة يمكن أن تعمل مباشرة مع العملاء لمراجعة محفظة القروض القائمة. سوف نقدم تقييما لبيئة سعر الفائدة ومناقشة الاستراتيجيات المحتملة لوضع المحفظة بطريقة تتفق مع أهدافك.

العضو المنتدب للخدمات المصرفية، كولورادو، احتياطي العميل الخاص في الولايات المتحدة.

نائب الرئيس، مجموعة المنتجات المشتقة، الولايات المتحدة بانكورب أسواق رأس المال.

(1) سعر الفائدة بين البنوك في لندن، وهو سعر فائدة مرجعي تفرضه بعض المصارف على القروض القصيرة الأجل. ويستخدم هذا عادة لحساب المعدلات على مجموعة متنوعة من القروض.